主題投資四大優(yōu)勢

在券商研究員的眼中，2015年互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療仍是最大風(fēng)口，2015 年互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療是必須重點配置的行業(yè)。方正證券李大軍認為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療作為有價值的投資主題具備四大優(yōu)勢：真實成長、政策催化、并購活躍、BAT 進入：

1、行業(yè)基本面看，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療是“真成長”，將從眾多主題中脫穎而出?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)療與其他互聯(lián)網(wǎng)滲透傳統(tǒng)行業(yè)有較大區(qū)別：首先，醫(yī)療服務(wù)需求是已經(jīng)被驗證的強剛需，而互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療能夠讓醫(yī)療服務(wù)跨越時空限制實現(xiàn)更優(yōu)配置。其次，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療目前仍然處于起步階段，相對于整個醫(yī)療產(chǎn)業(yè)萬億空間，成長空間依然巨大。第三，海外領(lǐng)先商業(yè)模式已有成熟案例，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療能夠?qū)崿F(xiàn)真實盈利。

2、從政策催化劑角度：網(wǎng)售處方藥和醫(yī)生多點執(zhí)業(yè)是最大政策紅利，打開行業(yè)盈利空間！2015 年將成為整個互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)最大紅利年，網(wǎng)售處方藥政策的推出將直接影響到互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)的直接盈利渠道，未來幾年，醫(yī)藥電商空間將從數(shù)十億量級激增百倍，達到千億量級。此外，醫(yī)生多點執(zhí)業(yè)政策力度進一步加大，以及遠程醫(yī)療政策的不斷規(guī)范化、可穿戴設(shè)備的標準建設(shè)等政策有望相繼推出，將帶動行業(yè)基本面高速增長，同時成為重要的板塊催化劑。

3、從并購活躍度角度，2015年會有更多優(yōu)質(zhì)并購標的涌現(xiàn)。 2014 年及此前，邦訊技術(shù)(收購靈拓科技)、朗瑪信息(收購三九健康網(wǎng))、湯臣倍健(收購深圳倍泰)、宜華地產(chǎn)(投資深圳友德)、三諾生物(投資糖護科技)等公司相繼并購互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療相關(guān)業(yè)務(wù)，產(chǎn)生了一批較為優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療上市公司，2015 年產(chǎn)業(yè)并購將更加活躍，A 股市場將涌現(xiàn)更多優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)。

4、BAT 進入加劇行業(yè)整合速度，真成長企業(yè)將脫穎而出。由于BAT 的大舉介入(百度健康云以穿戴設(shè)備介入、阿里以未來醫(yī)院和阿里健康醫(yī)藥電商介入、騰訊以丁香園醫(yī)生資源與智慧醫(yī)院介入)，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療全行業(yè)整合將加速(類比參考打車行業(yè)的案例)，“故事型”企業(yè)和虧損企業(yè)將難以持續(xù)存在，真成長將有望脫穎而出。

從基金最新公布的季報來看，一些醫(yī)藥主題基金也紛紛表達了對互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)藥行業(yè)模式的看好。匯添富醫(yī)藥保健認為，2015年醫(yī)藥板塊行情好于2014年。醫(yī)藥行業(yè)變化會非常大，價值鏈面臨重構(gòu)，從過去的野蠻生長期進入新的發(fā)展秩序重建期，新藥、新技術(shù)以及新商業(yè)模式不斷誕生，可投資標的不斷增加，看好新技術(shù)以及新模式相關(guān)醫(yī)藥股，繼續(xù)加大醫(yī)療信息化相關(guān)股票配置；融通醫(yī)療保健行業(yè)認為，醫(yī)藥行業(yè)利好因素主要是醫(yī)療商業(yè)險的新政策出臺以及醫(yī)藥電商新政策的預(yù)期，2015年著重布局醫(yī)藥電商等題材；華寶醫(yī)藥生物表示，過去一年內(nèi)，包括騰訊巨資投資丁香園和掛號網(wǎng)，阿里巨資入主醫(yī)藥電商中信21世紀科技；小米巨資入股好大夫、春雨、九安醫(yī)療等等，互聯(lián)網(wǎng)大企業(yè)紛紛投資醫(yī)療服務(wù)業(yè)，醫(yī)療服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化值得重點關(guān)注。

來源：21世紀經(jīng)濟報道